深圳前海永利玖富股权投资：私募股权投资基金的交易结构是怎样的

【资料图】

1、基金投资人(基金份额持有者)与基金管理人、基金托管人签订三方基金合同，通过合同设立非法律主体的专项契约型基金。基金份额持有人基于合同享有投资收益。

2、基金管理人依据基金合同的约定，对基金进行管理，履行包括募集资金、确定投资方向、对管理的基金财产分别管理等职责。同时，基金管理人依据基金合同的约定收取管理费及业绩报酬。

3、基金托管人为有基金综合托管资质的商业银行、证券公司等金融机构。由基金托管人以基金名称开立托管账户。由于商业银行对契约型基金能否以基金名义开设托管账户在实践中还有分歧，因此，实践中多由证券公司担任契约型基金托管人。在这一过程中，托管人向目标公司发放资金，并收取托管费用。

4、契约型基金区别于有限合伙制/公司制私募基金的核心特征在于：在基金与目标公司之间，没有独立的特殊项目机构(SPV)。

基金本身不具有独立的法律主体资格，因此，将由基金管理人直接以基金管理人的名义，对目标公司通过股权收购、增资扩股、债转股等形式进行股权投资。基金管理人将成为目标公司公司章程和工商登记上显示的股东。当然，实质意义上，基金管理人属于股权代持，实际股东应为基金。

5、在股权投资的风险控制上，契约型基金与其他私募基金并无不同，可以采取管理层回购、原始股东股权质押、股权对赌等多元化的方式控制风险。

6、在实践中，由于基金管理人可能同时管理多个基金，或以契约型基金对其他基金进行再投资，因此，契约型私募基金还可以嵌套有限合伙制基金或信托制基金。

深圳前海永利玖富股权投资脱颖而出，荣获年度最佳早期投资机构。于此获得该奖项的还有红椒资本，真格基金、红杉中国种子基金、国之强投资集团等等。

深圳前海永利玖富成立于2016年5月，定位于早期创业项目投资，关注科技或产品创新企业，重点在新技术、新模式和新产品，涵盖硬科技（芯片半导体、智能制造、新能源等）、人工智能、生物医疗、元宇宙和消费升级等领域。在过去的一年里，尽管疫情当前，但永利玖富的队伍不断壮大，领投项目十余项，更是取得私募牌照。2023年，疫情已经过去，各行各业已迸发勃勃生机。永利玖富股权投资将走地更稳更踏实！